[教材]自考财务管理

1)无形资产不具有实物形态 2)无形资产属于非货币性长期资产 3)无形资产在创造经济利益方面有较大的不确定性

2.简述存货日常管理的内容

1)存货归口分级管理

2)生活储备资金的日常管理 3)未完工产品资金的日常管理 4)成品资金的日常管理

3.简述长期投资的目的

1)保证企业长期生产经营活动的顺利进行和规模的扩大进行控股投资

2)为保证企业原料的供应或者扩大市场3以实物技术等作为投资条件，于其他企业联营

3)将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他资产。而短期投资的基本目在于提高暂时闲置资金的使用率在1年内不能随时变现的证券和其他资产通常用于长期投资，但其中可以随时变现的有价证券可根据需要用于短期投资

4.简述加强成本管理的意义

第一加强成本管理，降低生产经营消耗，是扩大生产经营的重要条件

第二加强成本管理有利于促使企业改善生产经营管理提高经济效益

第三加强成本管理降低生产经营消费为国家资金积累资金奠定坚实基础

5.简述企业评价客户信用的五个因素 5C评估法事西方传统的信用评价方法是指企业评价客户信用的五个方面的素

1)品质 这是评价客户信用时需要考虑的因素，指客户力图偿还其债务的可能性

2)能力 指客户支付货款的能力，它部分由过去有关记录和商业方法测定有时也有企业对用户实际考察来完成

3)资本 指客户财务状况，一般通过分析财务报表得到一些资料如 负债比率流动比率，速动比率

4)担保品 指客户为获得信用而提供给企业作为担保的抵押资产

5)行情 将影响到客户偿债能力的情况的情况 如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特殊发展方向等

6.简述销售收入的管理的意义 1)销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。

2)销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。

3)加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。

4)销售收入是企业现金流入量的主要来源。 7.股份有限公司的主要特点有哪些, 1)承担有限责任。股东对股份有限公司的债务承担有限责任，若公司破产清算，股东损失以其对公司的投资额为限。

)永续存在。股份有限公司的法人地位不受某些股东死亡或转让股份飞影响。2

3)易于筹资。从筹资角度而言，股份有限公司由于实力雄厚，可以采用更多的筹资方式，有较多的资金来源渠道筹资所需的资金。 4)重复纳税。公司的收益首先要交纳公司所得税;税后收益以现金股利分配给股东后，股东还要交纳个人所得税，存在重复纳税的问题。 8.简述吸收投入资本的优缺点, 优点1)能增强企业信誉。2)能够早日形成生产经营能力。3)财务风险低。

缺点1)资本成本高。2)产权清晰度差。 9.简述财务分析的原则。

1)从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断，结论先行，搞数字游戏。

2)全面的看问题，坚持一分为二，发对片面的看问题。要兼顾成功经验与失败教训，有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题，外部问题与内部问题。

3)注意事物的联系，坚持联系的看问题，反对孤立的看问题。注意局部与全局的关系，偿债能力与盈利能力的关系，报酬与风险的关系。 4)定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。

进行债券投资的决策有哪些

(1)是否进行债券投资的决策1)债券投资收益率的高低2)债券投资的其他收益债券投资的可行性

(2)债券投资对象决策。

债券投资决策依据只要是1债券投资的信誉2债券可用资金的期限

(3)债券投资结构的决策1债券投资种类结构2债券到期期限结构

10.企业财务管理的总体目标是什么 (1)经济利益最大化 以提高经济效益或经济效益最大化作为财务目标的总思路，是有客观依据的，提高经济效益是我经济发展的目标之一，企业财务管理应该体现着一要求

(2)1 )利润最大化 他反映了当期经营活动中投入也产出对比的结果，在一定程度上体现了经济效益的高低2)利润的多少不仅仅体现了企业对国家的贡献。而且也企业的利益息息相关3)利益这个指标实际应用方面比较简便 (3)权益资本最大化 在采用权益资本利润率最大化着一理财目标时 应该协调所有者与债权人经营者之间的利益关系，防止经济利益过于像股东倾斜，还必须坚持长期利益原则防止追求短期利益的行为

(4)股东财富最大化 股东财富最大化的评价指标主要是股票市价或每股市价

(5)企业价值最大化 企业在谋求自身经济效益的过程中，必须尽到自己的社会责任，正确处理提高经济效益与履行社会责任的关系 11.简述筹资的优点

(1)债券投资的优点1资本成本低2具有财务杠杆作用3可以保障控股权

(2)债券筹资的缺点1财务风险高2限制条件多3筹资额有限

12.简述运用资金时间价值的重要性 (1)资金时间价值是衡量企业经济效益，考核经营成果的重要依据

(2)资金时间价值是进行投资，筹资，收益分配决策的重要条件

13.简述销售控制包括的内容

(1)调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划

(2)提高服务质量，做好售后服务工作 (3)及时办理结账，加快贷款回收 (4)在产品销售过程中，要做好信息反馈工作 14.简述成本预测的内容

(1)新建和扩建企业成本的预测，既预测该工程完工投资后的产品成本水品

(2)确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新，技术改造等措施为选择最佳方案进行的成本预测 (3)新产品的成本预测，即预测企业从未生产过程经过试制投产后必须达到和可能达到的成本水品

(4)在新技术条件下对原有产品的成本预测，即根据年度的产销情况和计划采取的增产措施预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应该达到的水平

15.试述股份制企业利润分配特点 股份制式企业发展到一定阶段的主要产物。在市场经济制度下，股份制企业是我国建立现代企业制度的一种重要形式。与以往的其他企业制度相比，股份制企业在资金筹集，运行机制，管理方式利润分配等都具有鲜明的特点 (1)股份制企业利润分配应尽可能的保持公开公平公正的原则

(2)股份制企业的利润分配尽可能的保持稳定的股利政策

(3)股利制企业的利润分配应当考虑到企业未来对资金的需求及筹集资本

(4)股份制企业的利润分配应考虑到对股票价格的影响

16.简述投资决策的类型

(1)确定型投资决策 这是指未来情况能够确定或已知的投资决策，如购买政府发行的国

库券，由于国家实力雄厚，事先规定的债权利息期一定能实现，这种投资属于确定性投资，没有风险和不确定因素。

(2)风险性投资 指未来情况不能完全确定，但各种情况发生的可能性-------概率已知的决策

(3)不确定性投资决策 指未来情况不仅不能完全确定，各种情况的可能性也不清楚地投资决策

17.简述租赁投资的优缺点

租赁投资的优点 :1能迅速获得所需资产2 租赁投资限制较少3避免设备陈旧过时的风险4到期还本负担轻5税收负担轻6租赁可以提供一种新的资金来源

租赁的缺点:资金成本高，其租赁金通常比举债银行发行的债券所负担的利息高的多，而且租赁总额通常要高于设备价值的30%乘租企业在资金困难时期支付固定的租金也成为一种沉重的负担。另外采用租赁筹资方式如不能享受设备残值，也视为承租企业的一种机会损失

18.简述企业并购原则

(1)并购企业必须能为被并购企业决策做出贡献 (2)企业要想通过购并来成功地开展多种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从而把他们结合在一起

(3)并购必须是双方自愿的。并购企业必须尊重被并企业的员工产品和市场消费者

(4)并购企业必须能够为被并购企业提供高层次管理人员，帮住被并购企业提高管理

(5)并购应该以经营战略为基础 没有经营战略并购企业不知道如何管理被并购企公司成功的并购应以财务战略为基础，而不是以单纯的财务分析为基础

19.采用比较分析法进行财务分析应注意的问题有哪,

(1)实际财务的指标与标准财务的指标计算口径必须保持一致 所谓口径一致，是指实际财务所包含的内容范围与标准保持一致否则二者没有可比性

(2)实际财务指标与标准指标时间宽度必须一致 所谓时间宽度一致，是指实际财务的计算期限与标准保持一致，如果实际指标是年度指标，那么标准指标也是年度指标否则二着不可比

(3)实际财务的指标与标准财务的指标计算方法必须一致 这里所说的计算方法不仅仅指计

否则二者不可比算指标的程序而且包含影响指标的各项因素，

(4)绝对指标比较与相对数指标必须同时进行 因为绝对数指标与企业生产规模大小有直接联系采用绝对数指标对比虽然能反映出财务指标的表面差异，但是不能深入揭示财务现象的内部矛盾，而采用相对说指标对比则能做到这一点

20.简述收账款目的主要内容

(1)调查客户信用状况 有直接法和间接法两种 (2)评估客户信用1 5C 评价法2信用评价法 (3)催收应收账款

(4)预计坏账损失，计提坏账准备金 21.简述固定资产计价方法

答;固定资产既要按实物记量单位进行计算又要按货币计量单位进行计算。

(1)原始价值。是指企业在购置、建造或获得某项固定资产所发生的必要支出。

(2)重置价值。是指在目前情况下重新购建某项固定资产所发生的必要支出。

(3)折余价值。是指固定资产原始价值减去已计提折旧后的净额，又称净值，它反映固定资产现值。

22.试述普通股和优先股的权利和义务。 普通股股票是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。通常情况下股份有限公司只发行普通股。

普通股权利和义务的特点是(1)普通股股东享有公司经营管理权;2)普通股股利分配在优先股之后进行，并以公司盈利情况而定;3)公司解散清算时，普通股股东对公司声誉财产的请求维语优先股之后;4)公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先购买公司发行的股票。

优先股的优先权利表现在1)优先获得股利，其股利是固定的;2)优先分配剩余财产。优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。优先股属于主权资金，优先股股东的权利与普通股股东的有相似之处，两者股利都是在税后利润中支付，而不能像债券利息那样在税前列支，同时优先股又具有债券的某些特征。

23.简述固定资产价值周转的特点 企业固定资产是沿着固定资产的购建、价值转移和价值补偿、实物更新的顺序进行循环的。固定资产周而复始的循环，就是固定资产的周转。从企业固定资产周转看，特点如下

(1)使用中固定资产简直的双重存在。 (2)固定资产投资的集中性和回收的分散性。 (3)固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。 24.简述流动资金管理的要求。 根据流动资金的性质和社会主义市场经济发展的要求，结合我国流动资金管理工作的经验看，要管好流动资金，必须贯彻以下要求: (1)既要保证生产经营需要，又要节约合理使用资金。

(2)管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。

(3)保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。

(4)流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。此外，企业也不能把流动资金用于有专门资金来源的开支。 25.简述合理定价对企业经营活动影响。

价格管理是企业财务工作的一项重要内容。管好价格，用好价格，对于改善企业经营管理，增强市场竞争力，提高经济效益，都具有重要意义:

(1)管好价格，有利于企业准确进行经营决策，采用新技术，发展新产品。

(2)管好价格，有利于企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。

(3)管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。

(4)管好价格，不仅对本企业的经验状况和经济效益有重要影响，而且对国民经济的健康发展，合理组织商品流通，稳定市场和安定人么生活，也有重要意义。

26.论述:“两权三层”管理内容。 三个层次财务管理的内容如下: (1)股东大会:着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策，如决定公司的经验方针和投资计划;审议批准利润分配方案和亏损弥补方案。

(2)董事会;着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。如决定公司的经验计划和投资方案;制定年度财务预算方案、决策方案。

(3)经理层;经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。如组织实施公司年度计划和投资方案;组织实施年度财务预算方案;组织实施利润分配方案或者亏损弥补方案。

27.简述税后利润分配的顺序。 (1)被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。(2)弥补企业以前年度亏损。

(3)提取法定盈余公积金。4)提取公益金。5)向投资者分配利润，企业以前年度末分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。企业当年无利润不得向投资者分配利润。

28.简述银行借款筹资的优缺点。 优点(1)筹资速度快;2)筹资成本低3)借款弹性好。

缺点(1)财务风险大2)限制条件较多;3)筹资数额有限。

29.进行财务分析的基本要求。 (1)财务分析所依据的信息资料要真实可靠。企业必须做到1)会计核算的记录要真实，数据要准确，程序要规范。2)财务报表要齐全，编制方法要统一。3

(2)根据财务分析的目的正确选择错误分析的方法。要做到1)必须有明确的目的。2)熟悉财务分析的方法和适用范围。 (3)根据多项财务指标的变化全面评价企业的错误状况和经验成果。

30.简述杠杆收购的基本特征。 (1)收购公司以收购的自有资金远远少于收购资金，两者之间的比例一般为20-30;

(2)收购公司的绝大部分手古朴资金系借债而来，贷款方可能是金融机构，信托基金、个人，甚至可以是目标公司的股东;3)收购公司用于偿付贷款的款项来自公司的资产或现金

流量;4)收购公司除投入非常有限的资金外，不负担进一步投资的义务，即贷出收购资金的债权人只能向目标公司求赏。 31.简述财务管理的内容和特点。

根据企业财务活动的内容，企业财务管理的主要内容包括:筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。特点如下(1)涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系，财务管理的触角必然要伸向企业生产经营的各个角落。2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的错误信息。企业的财务状况是经常变动的，具有很强的灵敏性。3)综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营个方面的工作质量。透过财务信息把企业生产经营的各个因素相互影响综合全面的反应出来，并有效地反作用于企业各方面的活动。是财务管理的一个突出特点。 32.简述财务管理的工作环节, 财务管理环节包括:1).财务预算:根据财务活动的历史资料考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。2).财务决策:根据企业经营战略的要求，在若干个可以选择的财务活动的方案中，选择一个最优方案过程。3).财务计划:运用科学的技术手段和数学方法制定主要计划指标，协调各项计划指标。4).财务控制:以计划任务和各项定额为依据，对财务活动的日常核算和调节。5).财务分析:以核算资料为依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和分析。

论述

1.简述流动资金的概念和特点, 流动资金的概念:流动资金是指生产经营活动中占用在流动资产上的资金。流动资金的特点:1).流动资金占用形态具有变动性。2).流动资金占用数量具有波动性。3).流动资金循环与生产经营周期有一致性。

2.简述股利政策及影响公司制定股利政策的法律因素。

股利政策:是关于公司是否发放股利，发放多少股利及何时发放股利等方面的方针和策略。法律因素:1).资本保全的因素。2).企业积累的约束。3).企业利润的约束。4).偿债能力的约束。

3.简述财务分析的目的和意义, 财务分析的目的:财务分析的目的可以概括为:评价企业过去的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的发展趋势。财务分析的意义:1).有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。2).有利于投资者做出投资决策和债权人制定信用政策。3).有利于国家财税机关和政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控。

4.简述年金的概念和种类,

年金是指一定期间内每期相等金额的收费款项。年金有:普通年金、先付年金、递延年金、永续年金。

6. 简述债券投资的特点,

1).从投资时间来看，不论长期债券投资还是短期债券投资都有到日期，债券必须按期还本。2).从投资种类来看，因发行主题身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等。3).从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的。4).从投资风险来看债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险小。5).从投资权利来看在各种投资方式中债券投资的权利最小，无权参与被投资企业的经营管理，只有按约定取得利息到期收回本金的权利。

7.简述销售收入的概念及影响其实现的因素, 销售收入也称为营业收入是指企业在生产过程中销售商品提供劳务及他人使用本企业资产的日常活动中所形成的经济利益的总流入。销售收入实现的因素:1).价格于销售量。2).销售退回。3).销售折扣。4).销售折让。 8.简述企业清算的原因(列举5项以上), 1).企业经营期满、投资各方无意继续经营。2).投资者一方或多方未履行章程所归定的义务，企业无法继续进行。3).发生严重亏损或因不可抗拒的灾害照成严重损失，企业无力继续经营。4).为达到预定的经营目标，企业今后没有发展前途。5).企业破产。6).合并或者分立，企业需要解散。7).违反国家法律法规，危害社会利益企业被依法撤销。8).法律章程规定的解散企业的其他原因已经出现。 9.简述财务管理的基本环节,

财务管理的基本环节是指财务管理工作地各个阶段，包括:1)财务预测。是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预算和测算。它既是两个管理循环的联结点又是财务决策环节的必要前提。2)财务决策:是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中选择一个最优方案过程。3)财务计划。是运用科学的技术手段的数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。它是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节。4)财务控制。是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标，它是落实计划任务、保证计划实现的有效措施。5)财务分析:是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。以上这些管理环节，互相配合、紧密联系、形成周而复始的财务管理循环过程，构建完整的财务管理工作体系。

10.简述企业投资基金投资的特点。 投资基金投资从投资性质上看，主要是股权投资，是一种特殊形态的股票投资。它具有如下特点:1)基金可以为投资者提供更多的投资机会;2)基金投资只需支付少量的管理费用，就可以获得专业化的管理服务;3)基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金;4)基金的流动性好，分散风险功能强。 11.简述成本计划的作用。

成本计划是企业生产经营计划的一个重要组成部分，他以货币形式预先规定企业计划期内产品的生产耗费水平和成本降低幅度。编制先进而切合实际的成本计划，具有重要作用。1)成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段。2)成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。3)成本计划是编制其他财务计划的重要依据。

12.简述杜邦分析法的局限性。 杜邦分析法的局限性主要表现在:?对短期财务结果过分重视;?财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求;?在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。

13.分析利润最大化目标的优缺点, 优点:1)反映了当期经营活动中投入与产出对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。2)利润的多少不仅体现了企业对国家的贡献，而且与企业的利益息息相关。利润最大化对于企业的投资者、债权人和经营者和职工都是有利的。3)利润这个指标在实际应用方

面比较简便。利润额直观、明确，容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。缺点:1)利润最大化中的利润额是一个绝对数，他没有反映出所得利润额同投入资本额的关系，因而不能科学地说明企业经济效益水平的高低，不便于在不同时期、不同企业之间进行比较。2)有可能使得企业产生追求短期利益的行为。 14.简述金融市场的基本特征、构成要素和作用, 金融市场的基本特征:1)金融市场是以资金为交易对象的市场;2)金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。金融市场的构成要素:1)资金供应者和资金需求者;2)信用工具;3)调节融资活动的市场机制。金融市场的作用:1)为企业筹资、投资提供场所，使资金供需双方互相接触，通过交易实现资金的融通，促进企业在资金供需上达到平衡，保证企业生产经营活动能够顺利进行;2)通过金融市场的资金融通活动，促进社会资金合理流动，调节企业筹资和投资的方向与规模，促使社会资金合理流动，调节企业筹资和投资的方向与规模，促使企业合理使用资金，提高社会资金的使用效益。

15.简述企业发行股票(普通股)筹资的优缺点, 1)发行股票筹资的优点:?能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。?没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金。?没有固定的股利负担。?筹资风险小。2)发行股票筹资的缺点:?资本成本较高.?容易分散控制权.

16.简述成本和费用的区别,

成本和费用是有区别，是两个不同的概念。1)计算范围不同。从企业经济活动过程来看，一般是费用发生在先，成本计算在后，费用是按整个企业计算的生产费用、管理费用、销售费用等;而成本是指企业为生产一定种类、一定数量的产品所发生地耗费，即成本是对象化的费用，根据不同情况和管理需要，可以分别计算所含内容不同的成本，如产品的车间成本、工厂成本和销售成本等。2)计算期间不同。费用是按会计期间划分的，一般是指企业一定时期内(比如一年)再生产经营活动中发生的耗费;而成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的，当期的生产费用与当期完工产品的成本并不一致。

17.简述财务管理的原则。

答:财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体验理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。1)资金合理配置原则。2)收支积极平衡原则。3)成本效益原则。4)收益风险均衡原则。5)分积分口管理原则。6)利益关系协调原则。 18.核定存活资金定额的方法有哪几种, 1)定额日数计算法。是根据资金完成一次循环所需要的天数，即资金定额日数和每日平均周转额，即每日平均资金占用额来计算存货资金定额的一种方法。2)因素分析法。是以有关存贷资金项目上年度上的实际平均占有额为基础，根据计划年度的生产任务和加速存货资金定额的一种方法。3)比例计算法。是根据影响存货资金需要量的相关指标的变动情况，按比例推算存贷资金定额的一种方法。4)余额计算法。是以基年结转余额作为基础，根据计划期发生额、摊销额来计算存贷资金定额的一种方法。 19.成本费用按经济用途分类和这种分类的作用是什么,

1)按照费用经济用途，生产经营费用可划分为若干项目，其中:一部分项目，如直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用，构成产品成本;另一部分项目，如管理费用、财务费用和销售费用，构成企业的期间费用。产品成本是指工业产品的制造成本，即工业企业生产

过程中实际消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。期间费用是指企业在生产经营过程中发生的与产品活动没有直接联系，属于某一时期耗用的费用。期间费用不计入产品生产经营成本，而是按照一定期间(月份、季节或年度)进行汇总，直接体现为当期损益。企业的期间费用包括管理费用、财务费用和销售费用。2)按照经济用途分类，便于计算产品的生产成本和期间费用，分析成本费用升降的原因，从而为挖掘企业内部潜力指出方向。

20.简述趋势分析法及具体做法。 趋势分析法是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较财务报表，将连续数期的同一财务报表并列在一起比较，是一种纵向比较分析法。具体做法有以下两种:1)编制绝对数比较财务报表。2)编制相对数财务报表。

21.简述企业价值最大化理财目标的优点。 1)他考虑的取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量;2)它科学的考虑了风险与报酬的联系;3)他能克服企业在在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值预期未来的利润对企业价值的影响所起到的作用更大。4)他不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。 22.简述资本成本同一般产品成本的异同。 资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。产品成本是资金耗费，企业是要为此付出代价、支出费用的，而这种代价最终也要作为企业收益的扣除额来得到补偿。但是资本成本又不同于账面成本，资金成本率只是一个估计的预测值，而不是精确地计算值。因为据以测定资本成本的各项因素都不是按过去实现的数字确定的，今后可能发生变动。其中一部分计入产品成本，一部分则仅作为利润的分配额而不直接表现为生产性耗费。

23.什么是对外投资风险,对外投资风险包括哪些内容,

答:对外投资风险是指企业由于对外投资遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性。诱发对外投资风险的因素很多，有政治的、经济的、技术的、自然的和企业自身的各种因素，这些因素往往结合在一起共同对投资收益发生影响。企业对外投资的风险主要有以下5种:1)利率风险。指由于银行存款利率或其他的投资收益率变化，使得某项对外投资的收益相对减少的风险。2)通货膨胀风险。又称“购买力风险”。这是由于物价上涨、通货膨胀使投资者的实际收益相对下降，而给投资者带来的损失。3)市场风貌。是指由于政治性因素、自然灾害等客观因素和人为的主观因素导致投资者无法实现预期收益，而给企业带来的风险。4)外汇风险。5)决策风险。这种风险是指企业在对外投资中发生决策失误或管理不善，致使经营亏损甚至企业破产，而对企业应获取的投资本利所造成的不利影响。

24.在财务分析的比较分析法中常用的指标评价标准有哪些,

1)绝对标准，它是被普遍接受和公认的标准。2)行业标准，它是以企业所在行业的特定指标数值作为财务分析对比的标准。3)目标标准，它是以企业财务目标数值作为财务分析对比的标准。4)历史标准，它是以企业上期或以往某期的实际财务指标数值作为财务分析对比的标准。各项指标评价标准均有绝对数和相对数之分。

25.个别资本成本与综合资本成本的功能有何不同,

个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度。企业筹集长期资金一般有多种方式可供选择，如长期借款、发行债券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别成本是不一样的。资本成本的高低可作为比较各种筹资方式优缺点一个依据。当然，资本成本并不是选择筹资方式的唯一依据。综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据，企业的全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的，这种长期筹资组合往往有多个方案可供选择。综合资本成本的高低就是比较各个筹资组合方案，作出资本结构决策的基本依据。

26.简述收购与兼并的异同。

相似之处:1)基本动因相似。2)都以企业产权为交易对象，都是企业重组的基本方式。区别:1)再兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在;而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。2)兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债券、债务的一同转移;而在收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。3)兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时;而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。 27.成本控制的手段有哪些,

进行成本控制，除了要明确成本控制标准外，还需要有一定的控制手段。只有运用一定得控制手段，才能达到控制的目的，成本控制的标准;目标成本;计划指标;消耗定额;费用预算。成本控制的手段很多，不同的成本项目可以采用不同的控制手段，比较常见的、对各个成本费用项目都适用的主要有以下几种:1)凭证控制;2)厂币控制;3)制度控制。此外，还可用标准成本法、责任成本法等进行成本控制。 28.财务比率如何进行分类,

解释各自的含义并举例说明,财务比率有相关比率、结构比率、和动态比率。相关比率是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。包括:反应偿债能力的比率，如资产负债率等。反应营运能力的比率，如存货周转率等。反应盈利能力的比率，如基本金利润率等。结构比率是指财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率。如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率。动态比率是指财务报表中某个项目不同时期的两项数值的比率，比如环比比率和定基比率。

29.简述企业财务管理的收益风险均衡原则。 1)财务活动的风险是指获得预期财务成果的不确定性。2)在财务活动中，要求收益与风险相适应，风险越大，要求的收益越高。3)财务管理的风险收益均衡原则要求人们:应当对决策项目的风险和收益作出全面的分析和权衡，注意项目的搭配，分散风险。做到既降低风险又获得较高的收益。

30.简述金融市场的定义及构成要素。 金融市场是资金供应者和资金需求者双方借助信用工具进行交易而融通资金的市场。金融市场的构成要素有三个:1)资金供应者和资金需求者。2)信用工具。3)调节融资活动的市场机制。

31.简述固定资产管理的基本要求。 1)保证固定资产的完整无缺。2)提高固定资产的完好程度和利用效果。3)正确核定固定资产需用量。4)正确计算固定资产折旧额，有计划的计提固定资产折旧。5)进行固定资产投资预测。

32.简述债券投资结构的含义及合理的债券投资结构决策包含的内容。

债券投资结构是指多种债券的品种安排问题。合理的债券投资结构决策包含的内容有:1)证券投资种类结构:企业应该将资金投资于不同种类的债券，投入不同的信用级别企业发行

的债券。2)债券到期期限结构:企业可以将资金分散投资在不同期限的债券上，保持短期、长期债券合理搭配。

33.简述企业资金成本的含义和性质。 资金成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用，又称资本成本。包括资金占用费用和资金筹集费用。资金成本的性质:1)资金成本是资金使用者向资金所有者和中介支付的占用费和筹资费。2)资金成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同一般产品成本的某些特性。3)资金成本同资金时间价值既有联系又有区别。 34.简述制造费用和期间费用的共同特点及控制原则。

制造费用和期间费用的共同特点是:项目比较多，内容比较复杂，涉及面很大，大部分开支不与生产量成比例变动。制造费用和期间费用的控制原则:1)实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。2)制造费用定额，按月确定费用指标。3)严格控制各项费用的日常开支。

35.简述如何利用相关比率法预测产品销售利润。 1)相关比率法预测产品销售利润指标和这些指标之间的内在联系，先求出相关比率(如销售收入利润率、全部资金利润率等)，然后据以计算计划期产品销售利润的一种方法。2)应用相关比率法预测产品销售利润的计算公式主要有:?产品销售利润=预测产品销售收入总额×销售收入产品利润率。?产品销售利润率=预测全部资金平均占用额×全部资金利润率。3)公式中预测产品销售收入总额可采用有关商品销售的预测资料，预测全部资金平均占用额可采用有关固定资金、流动资金的预测资料。式中销售利润率和资金利用率，可以基期利润率为依据，考虑计划年度变动因素加以确定;也可参照同行业平均先进水平调整确定。

36.简述企业清算过程终结算财产和盘存财产估价的区别。

1)盘存财产估价受市场物价和市场状况的影响较大，而结算财产的估价不受市场的影响。2)盘存财产的估价往往会偏离账面价值，即高于或低于账面价值;而结算财产的估价一般不会偏离账面价值，只可能发生坏账损失。3)结算财产变现值的确定方法和企业盘存财产的估价方法也不相同。

37.简述资金合理配置的原则。 所谓资金合理配置，就是要通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。资金配置合理，从而资源构成比例适当，就能保证生产经营活动顺畅运行，并由此取得最佳的经营效益;否则就会危及材料采购、产品生产、产品销售活动的协调，甚至影响企业的兴衰。因此，资金合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件。只有把企业的资金按合理的比例配置在生产经营的各个阶段上，才能保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，才能保证生产经营活动的顺畅运行。

38.企业筹集资金有哪些原则, 1)合理确定资金需要量，努力提高筹资效率。2)周密研究投资方向，大力提高投资效果。3)适时取得所筹资金，保证资金投放需要。4)认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。5)合理安排资本结构，保持适当偿债能力。6)遵守国家有关法规，维护各方合法权益。

39.金融衍生工具按照其自身的交易特点以及最常见的做法可以分成哪几类,

1)金融远期。全称金融远期合约，是指交易双方达成的、在未来某一特定日期以某一特定方

式及预先商定价格买卖、交割特定的某种(或一揽子)金融资产的协议或合约。2)金融期货。全称金融期货合约，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的、在将来某一特定日期交割标准数量的特定金融工具的协议。3)金融期权。金融期权也称选择权合约，是指合约双方中支付选择权(期权)购买费得一方有权在合约有效期内按照敲定价格与规定数量向选择权(期权)卖出方买入或卖出某种或一揽子金融工具的合约。4)金融互换。全称金融互换合约，是指两个或两个以上的交易当事人按照商定的条件，在约定的时间内交付一系列支付款项的金融交易合约。主要包括货币互换与利率互换两类。

40.简述剩余股利政策决定股利分配额的一般步骤。

1)根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额2)按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额3)税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额4)在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利.

41.简述流动资金的特点。

1 流动资金具体占用有变动性 2 流动资金占用数量具有波动性 3 流动资金循环与生产经营周期具有一致性 42.简述企业财务活动的内容。 1资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提 2 资金投放。

投资是资金运动的中心环节，它不仅对资金筹集提出要求，而且是决定未来经济效益的先天性条件。

3资金耗费。

资金耗费是资金运动的基础环节，资金消耗水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。

4资金收入。

资金收入是资金运动的关键环节他不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现，收入取得是获得资金分配的前提。 5资金分配 资金分配是第一次资金运动的终点，又是下一次资金运动的前奏

43.简述编制成本计划的要求

(1)要以先进合理的技术经济定额为依据 (2)要与企业其他计划标准紧密衔接 (3)要求采取群众路线的方法 44.简述利润分配的原则

(1)坚持全局观念兼顾各方利益 (2)统一非配制度严格区分税利 (3)参照国际惯例按规范分配程序 45.论述财务分析的意义

(1)开展财务分析有利于企业管理者进行经营决策和改善经营管理

(2)开展财务分析有利于投资者做出投资决策和债权人做出信用政策

(3)开展财务分析有利于国建财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控

46.简述年金的概念和种类

(1)年金是一定期间相等资金的收付款项 采用平均年限法的折旧租金利息保险金养老金等 通常懂采取年金的形式 年金的每次收付发生的时间各有不同 ，每期期末收款付款的年金称为后付年金即 普年金 每期起初收款付款的年金称为先付年金或称即付年金 距今若干期以后每期发生的期末收款付款的年金称为递年年金无期连续收款付款的年金称为永续年金

47.简述企业内部财政管理体制的只要内容 (1)资金控制制度 要将流动资金占用指标分解落实到各级部门，对车间要核定在产品资金定额，有的要核定生产储备资金定额，使车间对经济资金占用承担一定经济责任，定期进行考核

(2)收支管理制度除了将成本指标分解落实到各部门外对车间要计算收入，使之对比收支确定经营成果

(3)内部结算制度 ，企业在建立内部结算中心，内部各单位经济往来包括领用原材料使用半成品和劳务交出半成品或成品等要按照实际数量和内部结算价格进行计价结算并采用一些结算凭证办理严格的结账手续，以分清经济责任加强经济核算

48.简述利润表的含义与作用

利润表反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，利润表式一种动态报表。将一定期间的经营收入与相关费用进行配比确定企业净利润 利润表是企业经营业绩的综合表现是评价企业业绩的基础，为企业财政分析提供了重要的信息主要有企业生产效率，企业生产经营成果的信息，企业盈利能力的信息考核企业管理人员成绩的信息，企业发展趋势的信息 49.清算财产变化的些原则有哪些 (1)整体变化的财产尽量整体变现 (2)法律禁止或限制自由买卖 的财产不的上市出售

(3)因采用多种方式尽可能提高售价变现财产 (4)清算企业对外投资的实物性资产部得要求退还原物

50.论述公司分立的动机

(1)满足公司适应经营环境的变化需要公司经营环境包括技术进步生产发展趋势经济周期变化和税收条例变化等

(2)消除负协同效应提高公司价值 (3)企业扩张企业分立是企业进行扩张的一中重要手段企业要扩张到其他经营领域可采用分立的形式，这样比重新投资要节约资金也可提高经济效益

(4)弥补购定决策失误称为购定决策中的一部分企业出于各种动机，但不明智的购并决策会导致灾难性的后果，虽然被购并企业具有盈利机会，但购并企业可能由于管理或实力原因无法有效的易用这些盈利机会将其分立出去给其他有能了发觉该盈利潜力的公司无论买房海事卖方都是明智的举动

(5)获取税收和管理方面是受益 不同国家出于调节经济需要制定了不同的税收优惠政策

(6)避免反垄断诉讼。在西方为了保护充分竞争有的国家制定了饭垄断法律，当企业达到一定规模时其销售额占同行业的比例过大有可能因涉嫌垄断而遭到诉讼，企业进行退避可以避免诉讼的发生

41.试述采用“权益资本利润最大化”作为财务管理目标的优势及应注意的问题,

权益资本利润率是指企业实现的净利润与投入的权益资本的比率，说明企业的盈利水平。以权益资本利润率作为企业的理财目标有如下好处:1).权益资本利润率全面地反映了企业营业收入、营业费用和投入资本的关系、投入产出的关系，能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润率是企业综合性最强的一个经济指标。2)权益资本利润率不同于资产报酬率，它反映企业权益资本的使用效益，同时也反映因改变资本结构而给企业收益带来的影响。3)在.利用权益资本利润率对企业进行评价时，可将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，这样就能客观的考察企业权益资本的增值情况较好的满足资本者的需要。

42.试述如何正确理解资金时间价值的实质, 资金时间价值的含义:资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金再生产经营中带来的增值额，称为资金的时间价值。理解资金价值的实质要注意以下问题:1)正确理解资金时间价值产生的原因。只有把货币作为资金投入生产经营活动才能产生时间价值。具有时间价值的不仅是货币资金。2)正确认识资金时间价值的真正来源。货币的时间价值由时间和耐心创造，是没有科学依据的。他只能由工人的劳动创造，时间价值的真正来源施工人创造的剩余价值。3)合理解决资金时间价值的计量原则。确定资金时间价值应以社会平均的资金利润率为基础，其相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的社会平均资金利润率;绝对数是资金在生产经营中的增值额。要按复利方法计算。

43.试述如何加强制造费用和期间费用的控制。 制造费用和期间费用都属于综合性费用。他们的共同特点是:项目比较多，内容比较复杂，涉及面很广，大部分开支不予生产量成比例变动。因此，在管理上应当分别情况区分对待，有针对性的采用各种方法，加强日常控制。1)实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。可归口管理部门对于分管的费用项目富有重要的责任，应按其编制费用预算，分解下达费用指标。审批费用开支，汇总、考核与分析费用预算和完成情况，推动和指导个费用开支单位加强管理。2)指定费用定额，按月确定费用指标。对于制造费用和期间费用，主要是通过预算进行管理。为了保证制造费用预算和期间费用预算的正确编制和执行，必须制定合理的费用开支标准(费用定额)3)严格控制各项费用的日常开支。各职能部门、车间和班组根据落实的费用指标严格控制费用开支，月份或季度内的费用支出数额不能超过定额控制费用的日常开支，一般应抓住以下三个环节:?采用费用手册，实行总额控制。?建立必须的费用开支审批制度。?建立必须的费用报销审核制度。 44.论述财务管理涉及的环节及各个环节的具体工作,

财务管理涉及的环节包括:财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。1)财务预测:财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的测算和预计。财务预测环节包括以下工作步骤:?明确预测对象和目的。?收集和整理资料。?选择预测模型。?实施财务预测。2)财务决策:财务决策是根据企业经营战略要求和国家宏观经济要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案。财务决策环节包括以下步骤:?确定决策目标。?拟定备选方案。?评价各种方案，选择最优方案。3)财务计划:财务计划是运用科学的技

术手段和数学方法对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。财务计划要做好以下工作:?分析主客观条件，确定主要指标。?安排生产要素，组织综合平衡。?编制计划表格协调各项指标。4)财务控制:财务控制是在生产经营活动中以计划任务和定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调剂，以便实现计划规定的财务目标。财务控制要适应管理定量化应抓好以下工作:?制定控制标准，分别落实责任?确定执行差异、及时消除差异。?评价单位业绩、搞好考核奖惩。5)财务分析:财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。财务分析的一般程序是:?收集资料掌握情况。?指标对比揭露矛盾。?因素分析明确责任。?提出措施改进工作。

45.试述可比产品成本降低率。 可比产品成本降低率是指同一产品的两个不同时期成本相比的降低额与前期成本水平相比的比率。计算公式为:可比成本产品计划降低率= (某产品上年预计平均单位成本) 计划产量/ (上年预计平均单位成本 计划产量) 。可比产品成本实际降低率=可比成本产品实际降低率= (某产品上年预计平均单位成本) 计划产量/ (上年预计平均单位成本 实际产量)。这两个指标有两个特点:一是综合性，他可以把各种可比产品成本的升降情况综合的反映出来;二是可比性，因为他是一可比产品为基础计算的，不仅可以与计划相比较，检查可比产品成本降低完成情况，而且可以与以前年度相比较，研究成本的降低速度和趋势。可是这个指标有不足之处:1)可比产品与不可比产品界限不易划清，特别是在花色品种技术革新在不断发展的情况下，有时即使相同产品也会有许多不可比因素;2)他只反映可比产品成本不能反映成本指标的全貌，无法评价企业全面的成本管理工作尤其是在可比产品比重小的企业这种局限性更为明显;3)由于之评价可比产品成本降低率，因此在可比产品与不可比产品之间分开费用时，往往人为的使可比产品少负担一些。这种情况严重的影响成本降低指标的准确性。

46.论述财务杠杆原理,

财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资本成本的筹资方式(如企业债券、优先股、租凭等)对增加所有者(普通股持有者)收益的作用。财务杠杆作用的产生是因为在企业资本总额中有一部分是仅支付固定性资本成本(如债券利息、优先股股利、租凭费等)的资本。当息税前利润增大时在一般情况下，每一元利润所负担的固定性资本成本就相对减少，而使每一普通股分得的利润有所增加。有关项目之间的关系，如下式所示:息税前利润—固定固定性资本成本—所得税=所有者收益。所有者收益 普通股数量=普通股每股每股利润。从上式中可以看出，由于固定性资本不随息税前利润的增减而变动，因此普通股每股利润的变动率总是大于息税前利润的变动率，即当息税前利润增长时，普通股每股有更大的增长率，当息税利润下降时，普通股每股利润有更大的降低率。我们把这种作用称为财务杠杆作用。普通股每股利润的变动率对于息税前利润的变动率的比率，能够反映这种财务杠杆作用的大小程度，称为财务杠杆系数。财务杠杆系数是由企业资本结构决定的，即支付固定性资本成本的债券资本越多，财务杠杆系数越大;同时财务杠杆系数又反映着财务风险，即财务系数越大财务风险也越大，由于财务杠杆的作用普通股利润的增长比息税前利润的增长更快，同时也比利润的下降更快。

47.什么是股利的政策,试述股份制企业常用的股利政策及应用。

股利政策是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。一般来说，股分制企业常用的股利政策有以下四种:1)剩余股利政策。在制定股利政策时，企业的股资机会和资金成本是两个重要的影响因素。在企业有良好的投资机会时，为了降低

资金成本，企业通常会采用剩余股利政策。剩余股利政策是MM理论在股利政策事务上的具体应用。20)固定股利和稳定增长股利政策，这是一种稳定的股利政策。他要求企业在较长时期内收付固定的股利额。只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为是不会发生逆转时，才增加每股股利额。实行这种股利政策者都会支持股利相关论。3)固定股利支付率股利政策。这是一种变动的股利政策，企业每年都从净利润中按固定的股利支付率发放股利。持这种股利政策者认为，只有维持固定的股利支付率，才算真正的对待每一位股东，他们新手的格言是 公司赚两分钱，一份给股东，一份给公司。4)低正常股利家额外股利政策。这是一种介于稳定股利政策和变动股利政策之间折中的股利政策。这种股利政策每期都支付稳定的较低的正常股利额，当企业盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。

48.在销售收入管理中主要应考虑的影响因素有哪些,

1)价值与销售量。这是影响销售收入的最主要因素，销售收入实际上就是销售产品或劳务数量的乘积，因此这两个因素直接影响着销售收入的实现。2)销售退回。销售退回是指在产品已经实现后，由于购货方对收到货物的品种或质量不满意，或者因为其他原因而向企业退货，企业向购货方退回货款。销售退回是销售收入的抵减项目，应当冲减当期的销售收入。因此，企业要尽力提高产品质量，搞好售后服务，减少销售退回。3)销售折扣。销售折扣是企业根据客户的订货数量和付款时间而给予的折扣或给予的客户价格优惠，企业要尽力提高产品质量，搞好售后服务，减少销售退回。4)销售折让。销售折让是企业向客户交付商品后，因商品的品种、规格或质量等不符合合同的规定，经企业与客户协商，客户同意接受商品而企业在价格上给予一定比例的减让。销售折让也应冲减当期的销售收入。企业为了减少这种不必要的损失，要提高产品质量，认真发货。 49.试论企业财务管理中的收支积极平衡原则, 资金的收支是资金周转的纽带，要保证资金周转顺利进行，就要求奖金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每个时期点上协调平衡。资金收支的平衡，归根结底取决于购、产、销三个环节互相衔接，保持平衡，企业资金周转才能正常进行，并取得应有的经济效益。资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极地办法来解决收支中存在的矛盾，首先，要开源节流增收开支。其次，在发达的金融市场条件下，通过短期筹资和投资来调剂资金余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，又要量入为入，对于关键性的生产经营支出则要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。

50.联系实际谈谈成本管理的基本要求。 1)正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开支范围。?划清收益性支出与资本性支出的界限。?划清成产经营性支出与营业外支出的界限。?划清生产经营性支出与收益分配性支出的界限。在划清各项费用支出界限基础上，对一切属于成本费用开支范围的支出均应计入，不得少计、漏计;一切不属于成本费用开支范围的支出均不应计入，不得多计、重计。2)正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合。在处理生产消耗同生产成果的关系问题上，一定要反对两种偏向:既要反对不顾产量、质量、片量强调降低消耗，甚至偷工减料，粗制滥造;也要反对不管消耗高低、把产品质量绝对化，以致形成过剩质量，造成人力、物力、财力的浪费。3)正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新合起来。?成本管理要深入生产技术领域，挖掘节约消耗的潜力。?成本管理要渗透到物资供应、生产组织、劳动安全、产品销售等生产经营活动领域中去，从成本形成的各个环节上全面加强管理。?建立成本分积分口管理责任制，从制度上保证成本管理同生产技术和经营活动相结合。

1.无形资产的特点是什么, 2.简述存货日常管理的内容 3.简述长期投资的目的 4.简述加强成本管理的意义 5.简述企业评价客户信用的五个因素 6.简述销售收入的管理的意义 7.股份有限公司的主要特点有哪些, 8.简述吸收投入资本的优缺点, 9.简述财务分析的原则。 10.企业财务管理的总体目标是什么 11.简述筹资的优点

12.简述运用资金时间价值的重要性 13.简述销售控制包括的内容 14.简述成本预测的内容 15.试述股份制企业利润分配特点 16.简述投资决策的类型 17.简述租赁投资的优缺点 18.简述企业并购原则 19.采用比较分析法进行财务分析应注意的问题有哪,

20.简述收账款目的主要内容 21.简述固定资产计价方法 22.试述普通股和优先股的权利和义务。 23.简述固定资产价值周转的特点 24.简述流动资金管理的要求。 25.简述合理定价对企业经营活动影响。 26.论述:“两权三层”管理内容。 27.简述税后利润分配的顺序。 28.简述银行借款筹资的优缺点。 29.进行财务分析的基本要求。 30.简述杠杆收购的基本特征。 31.简述财务管理的内容和特点。 32.简述财务管理的工作环节, 论述

1.简述流动资金的概念和特点, 2.简述股利政策及影响公司制定股利政策的法律因素。

3.简述财务分析的目的和意义, 4.简述年金的概念和种类, 6. 简述债券投资的特点, 7.简述销售收入的概念及影响其实现的因素, 8.简述企业清算的原因(列举5项以上), 9.简述财务管理的基本环节, 10.简述企业投资基金投资的特点。 11.简述成本计划的作用。 12.简述杜邦分析法的局限性。 13.分析利润最大化目标的优缺点, 14.简述金融市场的基本特征、构成要素和作用, 15.简述企业发行股票(普通股)筹资的优缺点, 16.简述成本和费用的区别, 17.简述财务管理的原则。 18.核定存活资金定额的方法有哪几种, 19.成本费用按经济用途分类和这种分类的作用是什么,

20.简述趋势分析法及具体做法。 21.简述企业价值最大化理财目标的优点。 22.简述资本成本同一般产品成本的异同。 23.什么是对外投资风险,对外投资风险包括哪些内容,

24.在财务分析的比较分析法中常用的指标评价标准有哪些,

25.个别资本成本与综合资本成本的功能有何不同,

26.简述收购与兼并的异同。 27.成本控制的手段有哪些, 28.财务比率如何进行分类, 29.简述企业财务管理的收益风险均衡原则。 30.简述金融市场的定义及构成要素。 31.简述固定资产管理的基本要求。 32.简述债券投资结构的含义及合理的债券投资结构决策包含的内容。

33.简述企业资金成本的含义和性质。 34.简述制造费用和期间费用的共同特点及控制原则。

35.简述如何利用相关比率法预测产品销售利润。 36.简述企业清算过程终结算财产和盘存财产估价的区别。

37.简述资金合理配置的原则。 38.企业筹集资金有哪些原则, 39.金融衍生工具按照其自身的交易特点以及最常见的做法可以分成哪几类,

40.简述剩余股利政策决定股利分配额的一般步骤。

41.简述流动资金的特点。 42.简述企业财务活动的内容。 43.简述编制成本计划的要求 44.简述利润分配的原则

45.论述财务分析的意义

46.简述年金的概念和种类 47.简述企业内部财政管理体制的只要内容 48.简述利润表的含义与作用 49.清算财产变化的些原则有哪些 50.论述公司分立的动机

41.试述采用“权益资本利润最大化”作为财务管理目标的优势及应注意的问题,

42.试述如何正确理解资金时间价值的实质, 43.试述如何加强制造费用和期间费用的控制。 44.论述财务管理涉及的环节及各个环节的具体工作,

45.试述可比产品成本降低率。 46.论述财务杠杆原理,

47.什么是股利的政策,试述股份制企业常用的股利政策及应用。

48.在销售收入管理中主要应考虑的影响因素有哪些,

49.试论企业财务管理中的收支积极平衡原则, 50.联系实际谈谈成本管理的基本要求。

中级财务管理教材

2、指标计算与相关财务分析法的结合

【例题10】已知:某企业上年主营业务收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元;本年主营业务收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。

要求:

(1) 计算上年与本年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结

构(流动资产占全部资产的百分比)。

(2) 运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的

影响。

【答案】

(1)计算上年与本年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占全部资产的百分比)。

上年全部资产周转率=6900/2760=2.5(次)

本年全部资产周转率=7938/2940=2.7(次)

上年流动资产周转率=6900/1104=6.25(次)

本年流动资产周转率=7938/1323=6(次)

上年资产结构=(1104/2760)×100%=40%

本年资产结构=(1323/2940)×100%=45%

(2)运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。

全部资产周转率总变动=2.7-2.5=0.2(次)

由于流动资产周转率降低对全部资产周转率的影响=(6-6.25)×40%=-0.1(次)

由于资产结构变动对全部资产周转率的影响=6×(45%-40%)=0.3(次)

由于流动资产比重增加导致总资产周转率提高0.3次，但是由于流动资产周转率的降低使得总资产周转率降低0.1，二者共同影响使总资产周转率提高0.2次。

二、综合指标分析

(一)综合指标分析的特点

综合指标分析，就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力指标等诸方面纳入个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。

一个健全有效的综合财务指标体系必须具备三个基本要素:

1.指标要素齐全适当; 2.主辅指标功能匹配;

3.满足多方信息需要。

(二)综合指标分析方法

1、杜邦财务分析体系

(1)指标分解(参见教材371页的图12,1)

净资产收益率

资产净利率权益乘数×

营业净利率×总资产周转率

净资产收益率,净利润/平均所有者权益

,净利润/平均净资产

总资产净利率,净利润/平均总资产

(2) 杜邦财务分析体系的核心公式:

净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

=

=

=资产总额?所有者权益总额=1?(1-资产负债率) 从公式中看，决定净资产收益率高低的因素有三个方面:营业净利率、总资产周转率和

权益乘数，这样分解之后，可以把净资产收益率这样一项综合性指标发生升、降变化的原因 具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。

(1) 权益乘数的含义与计算

有三种计算方法，从计算公式可以看出，负债比率越高，权益乘数越高，即负债比率与权益乘数同方向变动。

(4)指标之间的关系

?净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析体系的核心。

?营业净利率反映了企业净利润与营业收入的关系。

?总资产周转率揭示企业资产总额实现营业收入的综合能力。

?权益乘数反映所有者权益与总资产的关系。权益乘数越大，说明企业负债程度较高，能给企业带来较大的财务杠杆利益，但同时也带来了较大的偿债风险。

【例题11】已知某公司2001年会计报表的有关资料如下:

资料 金额单位:万元 资产负债表项目 年初数 年末数

资产 8000 10000

负债 4500 6000

所有者权益 3500 4000 利润表项目 上年数 本年数

营业收入 (略) 20000

净利润 (略) 500

要求:(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算):

? 净资产收益率;

? 总资产净利率(保留三位小数);

? 营业净利率;

? 总资产周转率(保留三位小数);

? 权益乘数

(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

(2002年)

答案:

(1)计算杜邦财务分配体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算):

500=13.33% ?净资产收益率= ，100%(3500，4000),2

?总资产净利率(保留三位小数)

500= ，100%,5.556%(8000，10000),2

500?营业净利率= =2.5% ，100%20000

20000?总资产周转率(保留三位小数)= =2.222(次) (8000，10000),2

1?权益乘数= =2.4 (6000，4500),21,(10000，8000),2

(10000，8000),2 ,2.4或:?权益乘数= (1分) (4000，3500),2

(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。 净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

=2.5%×2.222×2.4=13.33%

3.每股收益的因素分析P363

每股收益是分析上市公司获利能力的一个综合性较强的财务指标，可以分解为若干个相互联系的财务指标。

每股收益,营业净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产

【注意】

(1)权益乘数,资产平均总额/平均股东权益

平均每股净资产,平均股东权益/普通股平均股数

(2)掌握每股收益的因素分析

(3)每股收益指标分析比杜邦指标核心公式多出一个平均每股净资产 【教材例12,23】根据教材表12-2和表12-3资料，同时假定该公司20×5年度的年末资产总额为19000万元、年末净资产为13000万元，20×5至20×7年度发行在外的普通股股数为12000万股。(本例的计算保留小数点后三位)

表12-16 金额单位:万元

项目 20×5年 20×6年 20×7年

净利润 2400 2520

营业收入 18800 21200

年末资产总额 19000 20000 23000

资产平均总额 19500 21500

年末股东权益总额 13000 14600 16500

平均股东权益 13800 15550

年末普通股股数 12000 12000 12000

普通股平均股数 12000 12000 12000

每股收益 0.2 0.21

营业净利率 12.77% 11.89%

总资产周转率 0.96 0.99

权益乘数 141.30% 138.26%

平均每股净资产 1.15 1.3

每股收益,营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产

20×6年度指标:12.77%×0.96×141.30%×1.15,0.199 ?

第一次替代:11.89%×0.96×141.30%×1.15,0.185 ?

第二次替代:11.89%×0.99×141.30%×1.15,0.191 ?

第三次替代:11.89%×0.99×138.26%×1.15,0.187 ?

第四次替代:11.89%×0.99×138.26%×1.30,0.212 ?

?,?=0.185,0.199,,0.014 营业净利率下降的影响

?,?,0.191,0.185,0.006 总资产周转率略有上升的影响

?,?,0.187,0.191,,0.004 股东权益比率下降的影响

?,?,0.212,0.187,0.025 平均每股净资产增加的影响

杜邦财务分析体系总结

【例题12】 下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有( )。(2003

年)

A( 提高营业净利率

B( 提高资产负债率

C( 提高总资产周转率

D( 提高流动比率

【答案】ABC

【解析】根据杜邦分析体系的分解，净资产收益率,营业净利率×总资产周转率×权益乘数，而权益乘数,1/(1,资产负债率)。

【例题13】下列各项展开式中不等于每股收益的是( )。(2005年)

A(总资产周转率×平均每股净资产

B(股东权益收益率×平均每股净资产

C(总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产

D(主营业务收入净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产

【答案】A

【解析】每股收益,净利润/普通股股数

,,净利润/净资产平均余额,×,净资产平均余额/普通股股数,

,净资产收益率×平均每股净资产

,总资产净利率×权益乘数×平均每股净资产

,主营业务收入净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产

【例题14】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。 (2006年)

A.资产负债率，权益乘数=产权比率

B.资产负债率,权益乘数=产权比率

C.资产负债率×权益乘数=产权比率

D.资产负债率?权益乘数=产权比率

答案:C

解析:资产负债率,负债总额/资产总额，权益乘数,资产总额/权益总额，产权比率,负债总额/资产总额。所以，资产负债率×权益乘数,(负债总额/资产总额)×(资产总额

/权益总额),负债总额/权益总额,产权比率。

(3)局限性:它更偏重于企业所有者的利益角度。

2、沃尔比重评分法(P372)了解

沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。

第四节 业绩评价

一、业绩评价体系

业绩评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的获利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度的各方面进行的综合评判。

它由财务业绩定量评价和管理业绩定性评价两部分组成。

(一)财务业绩定量评价

财务业绩定量评价是指对企业一定期间的获利能力、资产质量、债务风险和经营增长等四个方面进行定量对比分析和评判。

(二)管理业绩定性评价

管理业绩定性评价是指在企业财务业绩定量评价的基础上，通过采取专家评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析和综合评判。

P377表12,23 业绩评价指标

财务业绩 管理业绩 评价内容 基本指标 修正指标 评议指标

营业利润率

净资产收益率 盈余现金保障倍数 盈利能力状况 总资产报酬率 成本费用利润率

资本收益率 战略管理

不良资产比率 发展创新 总资产周转率 资产质量状况 流动资产比率 经营决策 应收账款周转率 资产现金回收率 风险控制

基础管理 速动比率

人力资源 资产负债率 现金流动负债比率 债务风险状况 行业影响 已获利息倍数 带息负债比率

社会贡献 或有负债比率

营业利润增长率 营业增长率 经营增长状况 总资产增长率 资本保值增值率 技术投入比率

【例题1】在下列财务业绩评价指标中，属于企业获利能力基本指标的是( )。 (2007年)

A.营业利润增长率 B.总资产报酬率 C.总资产周转率 D.资本保值增值率

答案:B

解析:财务业绩评价指标中，企业获利能力的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率。选项A属于修正指标，选项B属于资产质量状况指标。

二、业绩评价方法(了解)

教材379页及378页

三、综合评价结果

根据财务业绩定量评价结果和管理业绩定性评价结果，按照既定的权重和计分方法计算出业绩评价总分。并考虑相关因素进行调整后，得出企业综合业绩评价。 综合评价得分,财务业绩定量评价结果×70,，管理业绩定性评价结果×30,

综合评价结果是根据企业综合业绩评价分值及分析得出的评价结论，分为优、良、中、低和

差五个档次。

总 结

1(财务分析的含义、内容及其局限性

2(财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题

3(偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力的指标与方法

流动资产

流动比率=流动负债

短

期

偿速动比率=速动资产

记忆: 债流动负债(属于分子比率) 能其中:速动资产是指流动资产减去变现能力较差且力不稳定的存货、预付账款、待摊费用、其他流动资

产等后的余额。比

率年经营现金净流量

现金流动负债比率,年末流动负债

记忆:资产负债率

(属于分母分子率),负债总额?资产总额

产权比率(负债权益比率)

,负债总额?所有者权益总额长

记忆:期还本或有负债比率偿能力(属于,或有负债总额?所有者权益总额债分子

比率)能带息负债比率(注意:属于构成比率)力 ,带息负债总额?负债总额

付息记忆:

已获利息倍数(属于能力

单独记),税息前利润?利息费用

存货周转率

,营业成本?平均存货余额

应收帐款周转率

,营业收入?平均应收账款余额某资产周转率,记忆:

周转额?某资产平均余额流动资产周转率(属于分母分子率)

,营业收入?平均流动资产余额

固定资产周转率

,营业收入?平均固定资产净值

总资产周转率

,营业收入?平均资产总额劳动

资料某资产周转期,360?某资产周转率营运

能力记忆: 不良资产比率

(属于分子比率) ,不良资产?(资产总额，资产减值准备余额)其他

资产质量资产现金回收率

记忆: ,经营现金净流量?平均资产总额

(属于分母分子率)

营业利润率=营业利润?营业收入 成本费用利润率=利润总额?成本费用总额

=息税前利润总额?平均资产总额总资产报酬率记忆:一(属于般分母分子率)净资产收益率=净利润?平均净资产盈

利

能资本收益率=净利润?平均资本力

其中:平均资本,(实收资本年初数，资本公积年初数，

实收资本年末数，资本公积年末数)?2

上述资本公积仅指资本溢价或股本溢价

=经营现金净流量?净利润盈余现金保障倍数记忆:

(属于单独记忆)

每股收益,净利润?普通股平均数

与

每股股利,普通股现金股利总额?年末普通股总数普通股

上股数市每股净资产,年末股东权益?年末普通股总数对比公

司

特与殊记忆:市价比(属于市盈率,普通股每股市价?普通股每股收益有关率 单独

的指标记忆)

营业收入增长率

营业利润增长率

某项目增长率总资产增长率,(本年数,上年数)?上年数

发资本积累率(所有者权益增长率)展

能

力资本三年平均增长率本年数额比3,1某项目三年平均增长率,率 三年前的数额营业收入三年平均增长率

资本保值增值率,记忆:(扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额)(属于单独记)

记忆:技术投入比率,本年科技支出合计?本年营业收入(属于分子比率)

4(杜邦财务分析体系的应用

5(业绩评价的评价指标和综合评价报告

财务管理教材变化

发表于：2009-11-17 14:11:35

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财务管理

（一）教材变化：

新教材与旧教材相比的主要变化，

①从内容上完全去掉了第二章、第三章和第五章；

②将旧教材的第七章和第八章的大部分内容合并成新教材的第三章，短期负债部分合并进新教材的第五章；

③旧教材第十一章（财务成本控制）关于成本管理的相关内容并入了新教材的第六章（收益与分配管理）；

④旧教材第十章改为新教材的第二章（预算管理）；

⑤新增了第七章（税务管理）；

⑥对旧教材保留的内容有些在提法上、相关例题上也做了修改。

中级会计实务变化

议使用2010年的新教材。

变化涉及：固定资产中的增值税、长期股权投资、负债、所得税、合并财务报表、预算会计及非营利组织会计等。

中级经济法变化

新增增值税,消费税,企业所得税

财务管理教材答案

第一章 企业财务管理导论

【单项选择题】

答案：1、B 2、D 3、D 4、D 5、C 6、A

【多项选择题】

答案：1、ACD 2、ABD 3、BD 4、BC 5、ABC 6、AC 7、BCD 8、ABC

【计算分析题】

解答：（1）P t ——企业在时期t 产生的收益（或现金流量）；K ——对收益折算成现值的贴现率，它与企业的风险成同方向变化，可以用与企业具有相同风险水平的资产报酬率估算。

（2）该公式表明，一个企业的价值取决于它未来可产生的收益和将未来收益折算为现值所使用的贴现率。企业在未来预期产生的收益越多，该企业的价值越高；而贴现率越高，企业的价值越低。

（3）首先，企业价值最大化的财务目标考虑了货币时间价值因素。从公式中可以看出，不同时期创造的收益P t 需要用不同的系数（1+K）–t 折算成现在的价值，相等数额的利润在不同的时期取得，对企业价值的影响是不同的。

其次，企业价值最大化的财务目标充分体现了风险因素。公式中的K 代表对收益折算成现值的贴现率，它与企业的风险成同方向变化，可以用与企业具有相同风险水平的资产报酬率估算。

第二章 财务管理的价值观念

【单项选择题】

答案：1. 、B 2、C 3、D 4、B 5、C

6、B 7、A 8、A 9、A 10、C

【多项选择题】

答案：1、BD 2、ACD 3、ABCD 4、AD 5、ABC

6、CD 7、ABD 8、ACD 9、ABC 10、BC

【计算分析题】

1、答案：方案（1）现在一次存入153846元，方案（2）每年年初存入34472元。

2、答案：（1）F A =12750元；（2）F A =A[n+i×(1+n)×n/2]

3、答案：（1）本利和F=1631308.10元；（2）每月取出金额=11687.20元

4、答案：三种付款方式的现值分别为：200万元、202.77万元和137.35万元。方案（3）对公司最有利。

5、答案：（1）E(A)=15.5%；E(B)=16.5%

（2） σ（A ）=12.13%；σ（B ）=19.11%；标准差系数CV(A)=0.78；CV(B)=1.16

(3) A方案的必要报酬率=13.36%；B 方案必要报酬率=17.92%

6、答案：（1）NPV （融资）=3000-550[1-(1+i)-8]/i

NPV （投资）= 680[1-(1+i)-4]/i+400[1-(1+i)-4]/[i×(1+i)4]-3000

(2) NPV（融资）=65.81万元；NPV （投资）=21.57万元

（3）融资项目的内含成本率小于10%；投资项目的内含收益率大于10%。可以得出“投资项目的收益率高于融资项目的成本率”的结论。

（4）不会产生入不敷出现象（解释从略）

第三章 筹资方式

【单项选择题】

答案：1、D ；2、A ；3、D ；4、B ；5、A ；

6、A ；7、A ；8、C ；9、D ；10、B

【多项选择题】

答案：1、ABC ； 2、ABC ； 3、BC ； 4、AD ； 5、ABC ；

6、ABC ；7、AD ； 8、ABD ；9、AC ；10、AB

【计算分析题】

1、答案：（1）每股收益=0.92元；每股净资产=3.61元。

（2）市盈率=41.3倍；市净率=10.5倍。

（3）每股收益=0.69元，发行市盈率=55倍。

2、答案：（1）调整前每年还款额524.49万元；（2）调整后每年还款额512.70万元。

3、答案：(1)第2、4、5每年应偿还的金额为439.96万元；

(2)第二年利息=166.40万元；本金=273.56万元；

(3)第五年的本金=407.37万元，利息=32.59万元。

4、答案：（1）总金额=407.4万元；商场放弃折扣的代价为44.54%；

（3）信用期过后20天付款，则商场放弃折扣的代价为24.74%。

第四章 证券估价

【单项选择题】

答案：1、A ；2、D ；3、A ；4、C ；5、D ；6、A ；7、C ；8、B

【多项选择题】

答案：1、BD ； 2、ACD ； 3、ABCD ；4、ABCD ； 5、AD ； 6、AC

【计算分析题】

1、答案：(1)A公司股票价值3.975元/股；B 公司股票价值6元/股。

(2)A公司的股票价值被低估，奉达公司应选择A 公司的股票进行投资。

2、答案：（1）股票价值=14.42元/股；(2)股票投资预期收益率为20.76%。

3、答案：(1)VA =104.26元；V B =99.83元

A 公司债券具有投资价值，B 公司债券不具有投资价值。

(2)实现收益率=10.16%

（3）A 债券到期收益率=6.11%；B 债券到期收益率=5.96%。

4、答案：

（1）套期保值比率H=0.75；（2）组合中借款的数额=11.21元

（3）股票上涨的概率P=49.0566%；（4）每份期权价值=3.79元

5、答案见下表（单位：万元）：

6、答案：期权价值=0.7456元。

第五章 项目投资决策

【单项选择题】

答案：1、C 2、C 3、C 4、B 5、D 6、D 7、B

8、D 9、A 10、D 11、C 12、D 13、A

【多项选择题】

答案：1、ABCD 2、AC 3、CD 4、ABD 5、BC

6、ACD 7、AB 8、ABC 9、AD 10、AB

【计算分析题】

1、答案：（1）投资回收期=3.5年；

（2）净现值=30.1万元，该项目可行；

（3）内含报酬率=16.69%。

2、答案：（1）A 方案每年营业现金净流量=90000元；

B 方案的每年营业现金净流量如下表（单位：元）：

（2）A 方案的净现值=24432元；获利能力指数=1.08；该方案可行。

B 方案的净现值=27217.62元；获利能力指数=1.07；该方案可行。

（3）解答略。

3、答案：（1）贴现率为18%时，甲方案净现值=3162.4元；乙方案净现值=3694.9元。 两方案净现值均大于0，两方案都可行。在初始投资额相同的情况下，乙方案的净现值大于甲方案，因此乙方案优于甲方案。

（2）甲方案内含报酬率=20.77%；乙方案内含报酬率=20.18%。

因为甲方案内含报酬率大于乙方案，故甲方案优于乙方案。

（3）当贴现率为20%时，甲方案净现值=840.2元；乙方案净现值=282.7元。结果与（1）不一致。

（4）在18%到20%之间，存在一个贴现率数值，使得甲、乙方案的净现值相等。

4、答案：租赁方案现金流出量现值= 105440元；购置方案的现金流出量现值=138969元。因此，租赁更为合算。

5、答案：（1）现金临界点=6万件；会计临界点=15万件；财务临界点=18.4834万件。 不考虑所得税时，折旧不会影响现金临界点和财务临界点，但会影响会计临界点。

（2）现金临界点=3万件；会计临界点= 15万件；财务临界点=19.6445万件。

（3）所得税使现金临界点下降，使财务临界点上升，对会计临界点无影响。

第六章 资产营运管理

【单项选择题】

答案：1、B ；D 2、B 3、C 4、D 5、A 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D

【多项选择题】

答案：1、ACD 2、ABC 3、AC 4、ACDE 5、AB 6、ABC 7、ABD 8、CD

【计算分析题】

1、答案：最佳现金持有量=125 000元；总成本=10 000元。

2、答案：改变信用期限增加的净收益为-50.45万元，改变信用政策对公司不利。

3、答案：（1）经济订货量=45吨；最低成本=36000元。

（2）经济订货批量下的总成本= 441000元；每次采购60吨时的总成本=434400元。应提高进货批量到每次60吨而享受商业折扣，这样总成本更低。

（3）经济订货量=53.785吨；最低成本=30119.76元。

第七章 收益分配决策

【单项选择题】

答案：1、C ； 2、D 3、B 4、C 5、A 6、C 7、D 8、D

【多项选择题】

答案： 1、ACD ； 2、ABCD ； 3、ACD ； 4、ACD ；

5、AD ； 6、BCD 7、ABCD 8、ABC

【计算分析题】

1、答案：公司第7年应交所得税25万元，税后利润为75万元；公司第7年应提取法定公积金5.5万元；第7年最多可以向股东分配股利49.5万元。

2、答案：（1）可分配的现金股利=2310万元，每股现金股利=0.385元。

（2）应分配的现金股利=0.375元。

3、答案：（1）股东权益结构变化如下：股本增加1000万元，未分配利润减少2000万元，所有者权益总额减少1000万元。

（2）除权后的每股价格=8.50元/股。

（3）应发放现金股利为1150万元。

（4）可以发放现金股利为5750-4500=1250万元。

第八章 资本成本和资本结构

【单项选择题】

答案：1、D ； 2、B 3、D 4、D 5、A 6、C 7、B 8、C

【多项选择题】

答案：1、AD 2、AB 3、ABC 4、BCD 5、BCD

6、ABD 7、ABD 8、ABCD 9、ABC 10、ABC

【计算分析题】

1、答案：（1）方案1的可使用资金净额=800万元；方案2的可使用资金净额=935.75万元；方案3的可使用资金净额=686万元

（2）方案1的资本成本=5.4%；方案2的资本成本=6.4%；方案3的资本成本=10.2%。

（3）加权平均资本成本=7.15%。

2、答案：（1）债务资本比率为50%时，债务资本成本=10%，权益资本成本=21%。

（2）WACC= 0.04X2-0.05X+0.17

（3）当X=62.5%时，加权平均资本成本最低，此时加权平均资本成本为15.4%

3、解：（1）经营杠杆度=1.2；财务杠杆度=1.5；每股收益=0.50元。

（2）加权平均资本成本=10.2%。

（3）2011年的息税前利润应比上年增加20%。

4、答案：（1）略

（2）计算结果见下表，说明A 方案与B 方案均达到了改造经营计划和财务计划的目标。

（3）A 方案更加有效。 第九章 财务报表分析

单项选择题】

答案：1、C 2、B 3、D 4、A 5、B 6、C ；D 7、C

【多项选择题】

答案：1、BCD 2、ABC 3、AD 4、ACD 5、ACD 6、ABCD 7、AB

【计算分析题】

1、答案：应收账款周转次数=6次；存货周转次数=2.8次；

年末流动比率=1.68；年末速动比率=0.72

2、答案：结果如下表：

3、答案：（1）2010年公司实际值与同业平均水平比较：

本公司净资产收益率=7.2%×1.11×2=15.98%

行业平均净资产收益率=6.27%×1.14×2.38=17.01%

（2）2010年公司实际值与2009年的比较：

2009年净资产收益率=7.2%×1.11×2=15.98%

2010年净资产收益率=6.81%×1.07×2.58=18.80%

分析从略

第十章 重组与清算

【单项选择题】

答案：1、C 2、C 3、B 4、D 5、B 6、D 7、C 8、B

【多项选择题】

答案：1、ABCD 2、CD 3、BD 4、ABD 5、ABCD 6、ABCD 7、AC 8、BCD

【计算分析题】

1、答案：（1）1998年配股、2001年配股和2009年增发这三次方案的实施使公司的股东权益增加。

（2）经过这些年的增资扩股，该公司的股本总额变为866651715股。

（3）股票增值=11067元。

2、答案：（1）方案1海金公司需发行12000万股；方案2海金公司需发行10800万股。

（2）1：0.8的比例换股能使并购前后的每股收益不变。

（3）收购完成后原兰格公司股东每持有一股股票实现的财富增值是9.14元。

3、答案：股票回购前：

资产负债率从50%提高到54.91%；每股收益从0.56元提高到0.66元；加权平均资本成本从6.675%下降到6.40%。

第十一章 企业财务管理体制

【单项选择题】

答案：1、A; 2、D; 3、C; 4、DB; 5、C; 6、B

【多项选择题】

答案：1、ABC; 2、ABD; 3、ABD; 4、ADB; 5、ABCD; 6、CD

财务管理实训教材

财务管理课程实验教学大纲

（Financial management skills training）

课程名称：财务管理技能训练 面向专业：四年制非会计学专业 实验时数：12

实验类别：实践课程 考核方式：考查

实验总的目的与要求：通过本实训课程，运用财务管理课程中掌握的诸多决策方

法对上市公司的投资、筹资、预算等决策活动进行分析；对公司的营运资金进行有效管理，能对企业价值进行评估、对公司财务报表进行分析。整个实践活动将依托网络会计实训系统来实现，提供两个上市公司的实际数据进行上述的决策管理活动，以实现学生的实践操作技能。

教材及参考书目：

[1]夏光. 财务管理案例习题集. 第一版. 北京：机械工业出版社，2010 [2]梁国萍. 财务管理—实务与案例. 第一版. 上海：上海财经出版社，2009 [3]姚海鑫. 财务管理. 第一版. 北京：清华大学出版社，2008

1

纪

峰 编写

2

《财务管理》课程实训指导书

目录

实训一 筹资管理——某水利水电工程公司的银行贷款 实训二 筹资管理——郑州卷烟厂融资租赁

实训三 实训四 实训五 实训六 营运资金管理——某高科技民营企业货币资金管理投资管理——常印冰淇淋加工厂本量利分析 利润分配管理——雅戈尔公司利润分析 财务分析——江铃汽车财务分析

3

实训一 筹资管理——某水利水电工程公司的银行贷款

实训时数：2课时 实训目的：

（1）掌握银行贷款的程序和贷款申请书的填制； （2）掌握企业偿债能力分析； 实训内容与形式 一、案例介绍

某公司主要从事水利水电工程施工、水电安装、民用建筑、基础处理、金属结构制作安装和河道疏浚等工作。公司注册资本5 568万元，属国家投资的有限责任公司。该公司具有国家水利水电工程施工总承包一级资质，省公路工程施工总承包二级资质，工民建三级资质，公司施工能力强，具有独特的行业优势。

截至2005年6月，公司实现销售收入10 191万元，销售利润1 225万元，毛利率12％，净利润为755万元，盈利状况较好。公司总资产为15 940万元，净资产为9 180万元，资产负债率为42．4％，资本结构较合理，公司的短期偿债能力较强，财务风险较低。

由于资金短缺，该公司以××公司为担保人，向南昌商业银行××支行申请流动资金贷款3000万元，期限1年，用于工程施工投标和工程施工。 附公司报表如下：

资产负债变动简表

2005年6月30日 单位：万元

4

损益变动简表

5

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